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쉽게 쓰는 투자 이야기
1.기관의 성격 -밸류체인을 누구의 관점에서 보느냐에 따라 굉장히 다르게 그릴 수도 있겠고, 충분히 더 디테일하게 그릴 수도 있겠지만, 제가 보는 관점에서 가장 심플하게 묶어봅니다. -유가증권 시장의 경우: 운용사중개소증권사 -사모 시장의 경우: LPPlacement Agency(중개소)GP 2.자산군의 성격 -Equities (주식) -FICC (채권, 외환, 원자재) -Alternatives (대체투자 자산 - 부동산, PE, VC, 암호화폐) 3.직무의 성격 -영업 - 세일즈, 네트워크 역량이 중요한 직군 -운용/ 리서치 - 밸류에이션 역량이 중요한 직군 -퀀트/ 스트럭쳐링/ 리스크 등 수학적인 역량이 중요한 직군 대학생 때처럼 단순히 트레이더하다가 CFA 따서 펀드매니저 할거야 정도로 두루뭉술하게..
청산가격을 유리하게 변경하려면 무엇을 조정할 수 있을까요? 증거금을 격리로 사용 중인지, 교차로 사용 중인지에 따라 다를 것 같습니다. 우선 청산가격을 유리하게 변경하기 위해서 고려해야 할 사안은 레버리지와 포지션에 할당된 증거금입니다. 1)레버리지 격리 증거금의 경우, 레버리지 강도를 너무 높이 사용하면 표시가격과 청산가격이 가까이 있어 표시가격이 청산가격에 도달할 확률이 높아집니다. 이에 따라 레버리지를 조금 낮추는 방법을 고려할 수 있겠습니다. 이에 반해 교차 증거금으로 아예 전환시켜, 레버리지가 100배수로 자동 설정되면 청산가격이 유리하게 변경되기도 합니다. 2)증거금 두번째 가능한 고려 사항은 포지션 증거금입니다. 격리 증거금의 경우 포지션 증거금을 수동으로 더하여 청산가격을 유리하게 변경시킬..
기본적인 주문인 지정가, 시장가 주문 못지 않게 거래소 이용 시 많이 사용되는 스탑 주문에 대하여 같이 알아보겠습니다. 주의하실 사항은 기존에 암호화폐 이전 전통시장에서 주식이나 선물하실 때 흔히 알고 계시는 '스탑 주문 = 손절'의 개념과 약간의 차이가 있다는 것입니다. 기본적으로 비트코인 선물 거래에서 스탑 주문은 보유 포지션의 종료 뿐 아니라 포지션의 진입 시에도 사용되는 주문입니다. 1)역지정 시장가 예를 들어 영어로는 스탑 마켓으로 불리우는 역지정 시장가는 발동가격을 현재가, 시장가, 표시가격 중 택1하여 해당 가격에 주문이 발동 후, 시장가 주문으로 체결되는 특성을 가지는 주문입니다. 이는 손실을 제한할 때도 사용할 수 있으며, 특정 가격을 도달할 경우 주문을 제출하기를 희망할 때도 사용하실 ..
다음은 비선형 계약을 제공하는 해외 거래소에 해당하는 컨셉입니다. 비트코인의 '계약 가치는 1/XBTUSD * 수량 * 비트코인 승수'로 통상 나타내곤 합니다. 비트코인 승수는 다른 상품을 비트코인으로 계산하기 위한 장치이므로 비트코인 상품의 경우 비트코인으로 나타내면 승수는 1입니다. 따라서 수량도 1 계약이라면, 계약 가치는 다음과 같이 나타낼 수 있습니다. 계약가치= 1/XBTUSD*1*1 최근 비트코인이 워낙 등락폭이 또 심해졌는데, 가령 1XBT= 50000USD 라고 해보겠습니다. 우리가 도출해내야 하는 값은 왜 1계약이=1USD인가 입니다. 그래서 1XBT=50000USD 일 때, 양변을 1/50000으로 곱해보겠습니다. 1/50000XBT= 1USD 입니다. 1계약은 1USD, 그리고 XB..
한국에서 굳이 굳이 해외 거래소까지 비트코인 혹은 테더와 같은 스테이블 코인을 송금하여 거래하는 이유? 단연 증거금(마진) 거래를 이용하여 최대의 레버리지를 얻기 위한 목적이 1위라고 알고 있습니다. 오늘은 마진 거래에서의 중요한 개념인 격리 마진과 교차 마진에 대해 구분해보겠습니다. 격리 마진은 각 포지션에 대한 마진을, 그리고 포지션 증거금과 지갑 잔고까지 각각 '격리' 시킨다는 의미입니다. 그래서 포지션이 청산의 위험에 있어도 지갑에 여유 잔고가 있어도 자동으로 증거금이 충당되지 않습니다. 사용자가 희망할 경우 수동으로 증거금을 추가할 수 있는 옵션이 있습니다. 그렇다면 이와 같은 격리 마진의 특성의 장점은 무엇일까요? 대표적인 장점에는 청산의 상황에서 모든 포지션이 격리되어 있으니, 하나의 포지션..
1) 청산 비트코인 거래소에서 포지션을 보유하고 있는데, 청산이 발생하는 포인트는 아래와 같습니다. 청산은 롱 포지션인 경우 표시가격이 청산가격을 하회할 때 발생하고, 숏 포지션인 경우 표시가격이 청산가격을 상회할 때 발생합니다. 이 때, 유지증거금은 더 이상 유지되지 못하며, 유지증거금 전체가 소실됩니다. 아래 조금 더 쉽게 기호로 표기해볼까요? 증거금이 아직 유지증거금보다 조금 더 남아있는 경우, 청산은 발생하지 않습니다. 증거금이 유지증거금보다 적은 경우 청산은 발생합니다. 청산은 통상 거래소들이 다음과 같이 진행시키는데요. 일단 거래소 구동의 핵심은 거래 '엔진'입니다. 그래서 이 엔진이 청산 시점에도 정해진 코딩에 따라 작동하는데요. 청산의 절차로 맨 처음에는 청산을 방지하고자 증거금 확보를 위..
2021년 10월 22일 코인데스크에 실린 기사. https://www.coindeskkorea.com/news/articleView.html?idxno=75836 비트코인 거래소 오류 잇따라... 한 곳에서 87% 폭락 불러 - 코인데스크 코리아 미국의 한 암호화폐(가상자산) 거래소 오류로 비트코인 가격이 21일(현지시각) 한때 87% 폭락하는 등 거래소들의 오류가 잇따르고 있다고 블룸버그 통신이 보도했다.글로벌 가상자산 거래소인 바 www.coindeskkorea.com 미국의 한 암호화폐(가상자산) 거래소 오류로 비트코인 가격이 21일(현지시각) 한때 87% 폭락하는 등 거래소들의 오류가 잇따르고 있다고 블룸버그 통신이 보도했다. 글로벌 가상자산 거래소인 바이낸스의 미국 사이트(바이낸스 US)에서 ..
비트코인을 거래하다 보면 자주 나오는 질문 중에 레버리지를 사용 중인데 왜 수익도 그만큼 증가하지 않는가에 대한 내용을 많이 보곤 합니다. 예를 들어 10배의 레버리지를 사용하였으니, 수익도 10배 증가해야 한다는 논리입니다. 언뜻 보면 설득력이 있는 주장이지만 레버리지의 특성을 같이 공부해보며 하나씩 파헤쳐 보겠습니다. 레버리지 국내 거래소를 사용하다가 해외 거래소 지갑으로 비트코인을 전송하여 매매하고자 하는 이유의 대다수는 해외 거래소에서 제공하는 '마진 거래' 때문입니다. 국내에서는 레버리지 자체가 사행성으로 치부되어 증거금 대비 포지션 규모를 키우기에 적합하지 않습니다. 이에 따라 전통적으로는 해외 외환 브로커에서 ~100배, 200배까지도 마진 거래 기능이 제공되었고, 암호화폐 업계에서는 이전엔..
암호화폐 거래소에서 증거금의 종류가 너무 많아 헷갈리는 상황이 있을 때가 있습니다. 이를 위해 각 증거금의 종류를 정리해보고 같이 이해하는 시간을 마련해 보았습니다. 우선 가장 오랫동안 사용해 왔던 비트멕스에서 예시를 가져왔는데, 어느 거래소든지 이와 동일하거나 약간의 다른 점 정도 있는 것 참고해 주시기 바랍니다. 암호화폐 거래하면서 증거금으로 부를 수 있는 것들이 사실 많지만, 오늘은 이 표 아래 내용을 확실히 정리하고 넘어가려고 합니다. 1)Wallet Balance (지갑 잔고) 지갑 잔고로 표기된 내용은 말 그대로 지갑에 현재 남아있는 돈입니다. 입금한 금액에서 출금한 금액을 빼고, 손익 실현을 하게 되면 그 돈도 내 돈이 되는 것이니, 입금-출금+실현손익 이렇게 적어볼 수 있겠습니다. 2)Un..
미실현손익과 실현손익을 수식으로 표현해보자면 위와 같이 동일합니다. 다만 미실현손익은 아직 실현되지 않았을 뿐이며, 실현손익은 말 그대로 당일 실현했다라는 차이랍니다. 미실현손익 거래소마다 상이하지만 통상적으로 말씀드리자면 미실현손익에 마우스를 올리지 않으면 표시가격을 기준으로 종료한 미실현손익을 나타냅니다. 검산해보겠습니다. XBTUSD 포지션의 진입가격은 47561.52, 표시가격은 56769.66 입니다. XBTUSD 실현손익 (표시가격 기준) = (1/47561.52 - 1/56769.66)*1400 = (0.00002103-0.00001762)*1400 = 0.004774 XBT = 477400 XBt 으로 477466 XBt와 미세한 오차 감안 시 동일합니다. 이에 반해 미실현손익에 마우스를 ..
무기한 계약 상품을 제공하는 해외 비트코인 거래소에는 ‘펀딩’이라는 제도가 있습니다. 영어로는 Perpetual인데, 기존의 선물 상품과 달리 만기가 없어 정산을 따로 하지 않으며, 펀딩이라는 메카니즘에 따라 작동합니다. 펀딩비는 거래소마다 다르지만 통상 1시간, 8시간 마다 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자가 펀딩비를 교환하게 됩니다. 교환되는 펀딩비는 '포지션 금액 * 펀딩비율'에 따라 계산되며, 레버리지와는 무관하게 보유 포지션을 기준으로 계산합니다. 그렇다면 이 거래소들은 펀딩비를 왜 적용하는 걸까요? 그 이유는 현물과 선물의 가격 괴리를 최소화하기 위함입니다. 통상 현/ 선물의 가격 격차는 선물가격>현물가격일 경우 콘탱고, 현물가격>선물가격일 경우 백워데이션으로 부르는데요. 무기한 계약의 경..
오랜만에 다시 거래소 이용법 정리하는 시간을 가져보았습니다. 기본적인 내용들을 어떻게 하면 더 이해하기 쉽게 전달드릴 수 있을지 고민이 많은 요즘입니다. 아주 단적인 예시로 정리해봤습니다. 도움 되시길 바랍니다. 거래소에는 크게 세 가지 형태의 계약이 있습니다. 선형, 비선형, 그리고 콴토입니다. 선형은 XBT로 호가(Quote), XBT로 정산(Settle)되는 상품입니다. 이에 따라 보유 포지션의 계약 가치는 직관적으로 가격 * 승수로 나타낼 수 있습니다. XBTUSDT 상품을 예시로 들어보자면, 호가단위인 XBT가 상승하면 상승할수록, XBTUSDT 가격도 동일하게 상승합니다. 이를 '선형' 계약이라고 합니다. 또 다른 예시로 ADAM18, BCHM18, EOSM18이 있습니다. 비선형은 USD로 ..
국내 4대 거래소 트래블룰 적용 기준에 대한 정리입니다. (출처: 블록미디어) 2022년 3월 26일 기준 자료이며 시간 경과하면서 수시로 변화 예정입니다만, 현 시점 기준으로 정리해봅니다. 업비트 (베리파이바스프) vs 빗썸/ 코인원/ 코빗 (코드) 이렇게 두 진영으로 나누어져 있으며, 이에 따라 국내 4대 거래소끼리 송금은 2022년 4월 25일 기준 가능해질 것으로 예상합니다. 현재 업비트와 코드 거래소 간의 입출금이 불가하며, 이에 따라 본인 지갑으로 이전 후 입금하는 방식을 취할 수 있습니다. (링크) 업비트 공지 요약: -입출금 가능 가상자산사업자 최신 리스트 (링크): 1)VV 트래블룰 솔루션 연동 VASP 국내: 비블록, 고팍스, 캐셔레스트, 플랫타익스체인지, 에이프로빗, 텐앤텐, 프로비트..
시장에 참여하는 모든 시장참여자들은 자기가 원하는 것을 가져간다라는 문구를 읽었던 적이 있습니다. 저도 그 일환으로 개인적인 꿈이 있고, 꿈이라는 것이 사실 유기적으로 변화하기도 하지만, 궁극적으로 소망하는 것은 어떻게 하면 더 고부가가치의 서비스를 시장에 제공할 수 있을까, 그리고 어떻게 하면 나만의 사업을 주도적으로 설립해서 이끌어 갈 수 있을까. 그런 고민을 평소에 많이 합니다. 그래서 모든 것이 디지털화가 되는 시대에 서비스 기획을 알려 주는 이 책이 도움이 된다고는 생각하지만서도 확실히 영업과는 전혀 다른 스킬셋이라 아직까지는 참고 정도 하는 수준입니다. 그래도 좋은 내용들을 같이 보실 수 있도록 공유해 봅니다. 페이지 수가 꽤 되는 책이지만, 사실 이 책에서 핵심적으로 배워야 할 내용은 역기획..
최근 Electronic Sales Trader 채용공고 관련하여 접하게 된 UBS증권의 예시입니다. Your team You’ll be working in the Global Markets Electronic Trading team in Hong Kong. Our role is to offer a complete suite of front-to-back one-stop electronic execution solutions. We help our clients identify and access the execution tools that match their specific objectives. Your expertise -experience managing client relationships in..