[암호화폐 업계 현황] 디지털 전환 시대의 투자은행

투자은행 업계 자체가 너무나 빠르게 바뀌다보니 항상 따라가기가 쉽지만은 않습니다. 체감하는 변화들이 있고, 이에 따라 맥락을 확인하기 위하여 여러 소스에서 나온 정보들을 취합해봅니다. 우선 많은 기사들에서도 2022년 각 증권사 CEO들이 신년사를 통해 디지털 혁신을 표어로 내세웠다고 언급했네요.

산업 View

1. 삼정 KPMG - 은행산업에 펼쳐지는 디지털 혁명과 금융 패권의 미래 (2021년)

KPMG-digital banking.pdf

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• 메가트렌드:
  -은행을 비롯한 전통적인 금융기관은 기득권을 지키기 위해 안간힘을 쓰고 있지만, 금융을 비롯한 대부분의 경제 소비활동이 향후에는 모바일 데이터 기반의 플랫폼 서비스를 중심으로 이루어질 것이란 전망이 우세.
  -은행의 플랫폼화: 핵심 요인은 오픈뱅킹.  EU의 PSD2 제정으로 촉발된 은행 API 개방은 전 세계적 대세적 흐름.
  -인행, 빅테크, 핀테크 기업 간 파트너십 증가
  
  
• 변화를 이끄는 5가지 핵심 요인:
  -밀레니얼: 지금까지와는 다른 고객 - 디지털 세대, 모바일 등 비대면 수단을 통한 업무처리 선호, 개인 맞춤화.
  -모바일
  -기술
  -규제: 은행 관련 규제는 전 세계적으로 데이터 개방을 의무화. 오픈 API를 통한 데이터 개방.
  -경쟁자: 신규 강자 출현 - 핀테크, 네오뱅크, 빅테크

2.디지털 전환 사활건 금융권, 젊은 리더로 세대교체 바람 (출처)

• KB국민은행: 이재근 은행장. 1966년생으로 최연소이자, 현재 시중은행장 중 가장 젊음. 젊고 역동적인 조직문화 창출을 표어로 내걸로 조직개편과 성장전략에 드라이브.
  -KB스타뱅킹 등 KB 플랫폼을 '슈퍼앱'으로 진화시키고, 비대면으로 혁신적 금융 서비스를 제공하는 디지털 유니버설 뱅크가 목표
  -금융플랫폼 본부 신설. 펀드 서비스, 디지털 신사업, KB 모바일 인증, 공급망 금융, 기업자금 관리, 기업 뱅킹, 기관 영업, 글로벌 디지털 등 8개 부문을 데브옵스 조직으로 개편. 데브옵스는 IT 기업에서 유래한 모델로 개발자와 운영 담당자 사이 유기적 협력이 이뤄지는 조직. 

법인영업 부서 View

우선 최근에 나오는 공고들을 추려보면서 트렌드를 파악해보았습니다. 

1. BNP 파리바 세일즈 트레이더

• 직무:
  -Electronic Trading Non-quant client coverage.
  -Responsible for managing client orders traded through the algorithmic trading plant.
  -Market operation of the offered algos and feedback performance items to the quant and management teams
  -monitor client trading volume to remain with defined limits
  -Monitor client and algo behaviour to adhere with the market and firm regulations
  -Focus on execution consultancy, leveraging high touch experience and embracing liquidity and market direction to achieve best execution
• 자격요건:
  -Cash Equities Knowledge
  -Asia Financing products to Hedge Funds
  -Regulatory environment of Cash Equities
  -Engineering or Finance Degree
  -3-5 experience
  
  

2. CLSA Algo 세일즈 트레이더

• 직무:

-Monitor client trades across 13 equity markets in Asia
-Client origination and able to identify opportunities for business growth

-client account management as a relationship manager

-work with execution quant team to compile TCA reports

 

• 자격요건:
  -Finance, Economics, or related degree
  -3 years experience in low touch trading related role
  -problem solving, quantitative skillset
  -algo wheel implementation experience

3. UBS Electronic Sales Trader

• 자격요건:
  -managing client relationships
  -electronic trading skills
  -understand Smart Order Router, DMA
  -Asian market knowledge
  -analytical
  
  

4. Itarle - Electronic Trading Sales

• 직무:
  -Pitch clients and onboard the company's electronic trading platform
  -build, maintain, grow a client base
  -attend industry events to build company brand and market to clients
  -liaise with client traders, tech, development teams to provide feedback and help develop service
  
  
• 자격요건:
  -2 years of experience selling electronic trading platforms, electronic sales trading
  -existing relationships with various clients in the region. ability to bring in new accounts as well as increase revenue from existing clients
  -knowledge about DMA, algo trading, TCA across APAC
  -ENG, Mandarin
  -37250~81750 HKD + bonus

5. AAX - Institutional Sales Manager

• 직무:
  -Identify business leads, cold call, online marketing campaign to present products to the leads
  -Crypto and FX products
  -help develop and define sales strategy
  
  
• 자격요건:
  -3-5 years FX/ payment products sales experience
  -ENG, Mandarin, Asian language

6.TradeWeb  - Client Services 

• 직무:
  -Support buy-side clients with platform, product enquiries
  -monitor trades and actively follow up to resolve any issues
  -support client integration, initial user training, documentation
• 자격요건:
  -2-3 years at investment bank or trading platform
  -knowledge of fixed income products
  -finance, tech degree
  -mandarin 

직무 View

• Transaction Cost Analysis: risk.net에는 아예 TCA로 한 카테고리가 있습니다.
  -HSBC 
  -크레딧스위스: AES 

AES 프랜차이즈에 대한 소개:
"AES is a liquidity aggregator, connected to electronic trading venues, primary dealers and high-frequency traders, and integrated with buy-side order management systems. Initially deployed in equities, AES has expanded to cover options, futures, FX and most recently US treasures." 

익명성은 중요:
"Anonymity enables clients to shield their strategies from market makers. Many large clients have said their number one transaction cost relates to information leak, regardless of other fees or brokerage costs they may pay during trading"

채권시장의 플레이어들:
"To source liquidity in Treasuries, AES links up to well-established electronic venues in the market such as BrokerTec and Nasdaq Fixed Income, as well as newer venues like Fenics USDT and MarketAxess-owned LiquidityEdge. AES is also connected to Virtu's fixed income engine, primary dealers and Credit Suisse's own internal matching engine."

AES 플랫폼 장점: 
"Advantage of AES: typically does large clips, largest spread trade and outright duration trade standing at $12bn, $4bn of notional respectively. Generally treasury trades on AES range anywhere from $1mn to $1bn.
In the past 18 months, clients have saved on average three ticks per each $1mn traded by executing via AES. This amounts to roughly $14 mn in annual savings on average."


결론: 
자산군 (주식, FICC, Derivatives), 제품 (DMA, TCA, Algo), 클라이언트가 알아야 하는 주요 포인트.
모든 거래가 전자화된 이상, 브로커리지를 담당하는 기관의 영업 담당의 본질은 시장에 접근하게 해주는 기능을 가진 소프트웨어 영업. 제품의 기능과 스펙에 대해 잘 알고, 경쟁사 제품은 어떠한 기능을 가지고 있으며, 우리 제품의 USP는 무엇인지 아는 것이 중요. 제안서의 내용을 충분히 숙지 후 고객과 미팅하는 것과 그렇지 않은 영업사원의 차이는 매우 크다. 기능, 성능, 가격 등을 파악하고 본인이 제안서를 만드는 것도 좋을 것. 내부 테크 팀과 고객의 접점에서의 역할. 영업사원은 플랫폼을 시연하고 고객을 교육하는 역할.